2018-02-26
511 來源 清科研究中心
“據(jù)清科私募通統(tǒng)計，2018年1月中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機構(gòu)新募集130支基金，披露募資金額106支基金，共募集金額64.78億美元；新設(shè)立236支基金，披露目標規(guī)模75支基金，計劃募資156.25億美元，其中71支新設(shè)立基金進行了募資?！?/p>
2018年1月VC/PE募資市場新募集及新設(shè)立基金數(shù)量均有一定程度地減少，募集金額下降幅度較大；銀監(jiān)會及基金業(yè)協(xié)會就私募股權(quán)基金先后發(fā)規(guī)，私募迎來新的機遇與挑戰(zhàn)；投資方面，“吸金”力較強的領(lǐng)域為醫(yī)療健康、TMT及新材料。
據(jù)清科私募通統(tǒng)計，2018年1月中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機構(gòu)新募集130支基金，披露募資金額106支基金，共募集金額64.78億美元；新設(shè)立236支基金，披露目標規(guī)模75支基金，計劃募資156.25億美元，其中71支新設(shè)立基金進行了募資。與上月相比，本月的新募集基金數(shù)量降低30.5%，新設(shè)立基金數(shù)量下降30.8%，募集金額降低79.2%?？梢?，本月新募集及新設(shè)立基金數(shù)量均有一定程度地減少，募集金額下降幅度最大，這主要由于年初處于VC/PE市場淡季。
1月銀監(jiān)會及基金業(yè)協(xié)會先后發(fā)布了《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法》及《私募基金備案須知》，前者禁止了私募基金發(fā)放貸款，后者禁止私募基金從事借貸活動，給私募基金的募資來源及資金運用造成了重大影響。1月26日，國家發(fā)改委網(wǎng)站發(fā)布了由國家發(fā)改委、人民銀行、財政部、銀監(jiān)會、國務院國資委、證監(jiān)會、保監(jiān)會等七部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)實施中有關(guān)具體政策問題的通知》，允許實施機構(gòu)發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)投資基金開展市場化債轉(zhuǎn)股，以較小的資金投入獲得較高的股權(quán)占比，這將給實力較強的投資機構(gòu)帶來更多的機遇。
清科私募通統(tǒng)計顯示，在1月份新募集基金中，募資規(guī)模排名前三的基金分別為西藏松軒企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、馬鞍山支點科技成果轉(zhuǎn)化一號投資管理中心（有限合伙）以及資陽中水電七局農(nóng)銀建設(shè)投資中心（有限合伙）
中洲控股聯(lián)合設(shè)立總規(guī)模逾45億元城市更新投資基金
西藏松軒企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）成立于2017年，目標規(guī)模45.00億元人民幣，存續(xù)期10年，由中保盈科（深圳）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳市中洲資本有限公司及西藏中平信創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立，由西藏中平信創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司負責管理，基金投資與城市更新相關(guān)的股權(quán)投資、并購投資等。
國家科技成果轉(zhuǎn)化引導基金參股子基金添新軍助力科技型企業(yè)
馬鞍山支點科技成果轉(zhuǎn)化一號投資管理中心（有限合伙）成立于2017年，注冊資本20.00億元人民幣，為國家科技成果轉(zhuǎn)化引導基金參股的子基金之一，由馬鞍山江東產(chǎn)業(yè)投資有限公司、國家科技風險開發(fā)事業(yè)中心、馬鞍山經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)建設(shè)投資有限公司、安徽青山控股集團有限公司及馬鞍山支點創(chuàng)科科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司共同發(fā)起設(shè)立，由馬鞍山支點創(chuàng)科科技產(chǎn)業(yè)投資有限公司負責管理，主要投資于新材料、先進制造、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域。為貫徹落實《國家中長期科學和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》，加速推動科技成果轉(zhuǎn)化與應用，引導社會力量和地方政府加大科技成果轉(zhuǎn)化投入，科技部、財政部設(shè)立國家科技成果轉(zhuǎn)化引導基金（以下簡稱轉(zhuǎn)化基金），充分發(fā)揮財政資金的杠桿和引導作用，創(chuàng)新財政科技投入方式，帶動金融資本和民間投資向科技成果轉(zhuǎn)化集聚，進一步完善多元化、多層次、多渠道的科技投融資體系。截至目前，轉(zhuǎn)化基金下設(shè)的創(chuàng)投子基金多達14只，基金規(guī)模超過247億元，基金總申請額超過千億。
中國電建發(fā)起PPP基金支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
資陽中水電七局農(nóng)銀建設(shè)投資中心（有限合伙）成立于2017年，目標規(guī)模15.00億元人民幣，存續(xù)期15年，由中國水利水電第七工程局有限公司、中水電七局資陽基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)私募基金、農(nóng)銀前海（深圳）投資基金管理有限公司、中糧信托有限責任公司、資陽市凱利建設(shè)投資有限責任公司共同發(fā)起設(shè)立，由農(nóng)銀前海（深圳）投資基金管理有限公司、中水電七局資陽基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)私募基金負責管理，基金通過對目標企業(yè)進行股權(quán)或債權(quán)投資，開展資陽市雁江區(qū)城鄉(xiāng)環(huán)境綜合治理PPP項目和資陽汽車客運站和公交客運站及配套道路建設(shè)PPP項目，進而獲取相應收益。在全體合伙人一致同意的前提下以閑置資金購買保本國債等固定收益類投資產(chǎn)品獲得收益。
清科私募通統(tǒng)計顯示，2018年1月中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機構(gòu)新募集基金共計130支，其中106支基金披露募資金額，募集金額64.78億美元，環(huán)比下降79.2%，同比上升55.5%。從基金幣種看，1月新募集基金中，人民幣基金共127支，占比為97.7%，披露募資金額的有104支，可見人民幣基金仍占據(jù)核心地位。
從基金類型來看，2018年1月新募集的有130支基金中，有106支基金披露募資金額，共募集資金64.78億美元。其中成長基金占據(jù)“半壁江山”，共有77支，占新募集基金數(shù)的59.23%，披露募資金額的有60支，募集資金25.44億美元；創(chuàng)業(yè)基金28支，募資金額9.44億美元；并購基金15支，募集資金5.98億美元；基礎(chǔ)設(shè)施基金7支，募集資金8.73億美元；早期基金2支，募資金額4600萬美元；房地產(chǎn)基金1支，募集資金14.72億美元，占新募集總金額的22.7%，也是本月募資規(guī)模最大的一支基金?！?/p>
1月新募集的基金中，除了前三甲之外，仍值得關(guān)注的基金還有AI投資基金，百度前人工智能業(yè)務負責人吳恩達于2018年1月30日，宣布成立AI Fund人工智能基金。該基金目標規(guī)模1.75億美元，由NEA Fund、紅杉資本中國基金、Greylock Partners、軟銀集團共同發(fā)起設(shè)立，由紅杉資本中國基金負責管理，基金將致力于促進更多人工智能領(lǐng)域項目快速發(fā)展，為更多希望進入人工智能領(lǐng)域的人提供支持。近年來，人工智能投資愈演愈熱，人工智能發(fā)展至今，已擁有改變行業(yè)和人類生活的強大能力，在語音識別、機器人、自動駕駛等諸多領(lǐng)域形成了諸多新商機，將給廣大創(chuàng)業(yè)者提供前所未有的機遇，與此同時，也會給廣大投資者帶來很多機會。
清科私募通統(tǒng)計顯示，2018年1月中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資機構(gòu)新設(shè)立基金共計236支，環(huán)比下降30.8%，披露目標規(guī)模的有75支基金，計劃募資156.25億美元，環(huán)比下降83.7%，目標規(guī)模下降幅度較大的原因除新設(shè)立基金有所減少外，還有因大部分新設(shè)立基金未披露目標規(guī)模。本月新設(shè)立基金平均目標規(guī)模為2.08億美元，其中人民幣基金平均目標規(guī)模為1.96億美元，外幣基金平均目標規(guī)模為4.25億美元。
從基金類型來看，2018年1月新設(shè)立的236支基金中，有75支基金披露目標規(guī)模，計劃募資156.25億美元。其中173支是成長基金，占比最多，約為新設(shè)立基金的73.3%，披露目標規(guī)模的有43支，基金計劃募資90.4億美元；27支是創(chuàng)業(yè)基金，披露目標規(guī)模的有10支，計劃募資3.74億美元；23支是并購基金，計劃募資13.25億美元；基礎(chǔ)設(shè)施基金10支，計劃募資33.25億美元；早期基金2支，計劃募資9007千萬美元；房地產(chǎn)基金1支，計劃募資14.72億美元。
股權(quán)投資推動“一帶一路”建設(shè)
1月新設(shè)立的基金中，比較值得關(guān)注的是數(shù)字絲綢之路科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)基金，該基金成立于2018年，目標規(guī)模50.00億元人民幣，由天津天海投資發(fā)展股份有限公司發(fā)起設(shè)立，由上海鼎鋒資產(chǎn)管理有限公司負責管理，基金主要投資于符合“一帶一路”倡議的科創(chuàng)園區(qū)、大數(shù)據(jù)、智慧城市、云計算等新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)和股權(quán)項目，為“數(shù)字絲綢之路”建設(shè)增添新動能。在國家的大力推行下，“一帶一路”建設(shè)已成為我國推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點鼓勵項目，因此“一帶一路”建設(shè)融資需求巨大，這給私募股權(quán)基金帶來了投資機會，經(jīng)驗豐富的管理機構(gòu)可協(xié)助標的企業(yè)提升經(jīng)營管理水平，實現(xiàn)價值創(chuàng)造和提升，在為投資者創(chuàng)造價值的同時更好地推動“一帶一路”建設(shè)。